9月23日，造紙板塊全線爆發(fā)，青山紙業(yè)、宜賓紙業(yè)、山鷹國際等十余股集體封板，可靠股份一度觸及20cm漲停。
催化方面，據(jù)央視報(bào)道，8月以來，不少造紙企業(yè)多次發(fā)布漲價(jià)函，宣布上調(diào)瓦楞紙得出廠價(jià)，目前華夏AA級別瓦楞紙華夏均價(jià)約為每噸3870元，同比漲幅約為15%。
廢紙?jiān)牧蟽r(jià)格持續(xù)上漲據(jù)報(bào)道，山東得一家紙企負(fù)責(zé)人表示，其生產(chǎn)得瓦楞紙，不到20天就連續(xù)四次提價(jià)，每噸得出廠價(jià)從3680元直接上漲到接近4000元。
據(jù)央視財(cái)經(jīng)援引業(yè)內(nèi)人士指出，8月紙企密集發(fā)布漲價(jià)函，一方面是希望通過提價(jià)來緩解成本壓力。另一方面是旺季來臨前試探性得提價(jià)，今年國內(nèi)廢紙?jiān)牧蟽r(jià)格得上漲，是推高瓦楞紙價(jià)格得主要因素之一。
分析指出，隨著全面禁止進(jìn)口固體廢物有關(guān)事項(xiàng)得施行，從今年1月1日開始，紙企得廢紙進(jìn)口配額也清零了，這使得國內(nèi)廢紙愈發(fā)緊張。
據(jù)了解，從2021年起，華夏全面禁止進(jìn)口固體廢物，生態(tài)環(huán)境部將不再接受固體廢物得進(jìn)口申請。這也意味著廢紙進(jìn)口得完全禁止。
然而，市場對國產(chǎn)廢紙得需求量依舊高企，近年來廢紙回收量快速上升。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2019年華夏廢紙回收量為5244萬噸，同比增長5.64%。在回收量增長得同時(shí)，廢紙回收率也逐漸提升。2010年華夏廢紙回收率為43.8%，到了2020年提升到了46.5%。
對此，華夏紙網(wǎng)得業(yè)內(nèi)人士表示，很多發(fā)達(dá)China得廢紙回收率均在80%以上，而華夏得廢紙回收率遠(yuǎn)低于世界平均水平。
四季度將迎行業(yè)旺季山西證券指出，短期來看，中秋、國慶為瓦楞紙及箱板紙市場得傳統(tǒng)需求旺季，另外“雙十一”快遞包裝需求增加，因此下游二級廠拿貨積極性較高，紙企出貨順暢，預(yù)期后續(xù)市場交投活躍、紙價(jià)上漲概率較大，公司下半年噸紙利潤將明顯修復(fù)，業(yè)績環(huán)比提升確定性高。
中長期來看，近年來在供給側(cè)改革、“禁廢令”、“雙碳”政策及市場競爭等多重因素共同作用下，造紙行業(yè)集中度逐步提升。
但基本面似并不樂觀然而，國金證券則認(rèn)為，截止9月初，造紙得基本面數(shù)據(jù)并沒有體現(xiàn)出傳統(tǒng)旺季來臨得特征，即紙價(jià)漲，開工率上升，庫存減少。雖造紙行業(yè)基本面大概率已處于筑底狀態(tài)，但今年旺季前景并不樂觀。
其分析指出，導(dǎo)致今年旺季不旺得原因上，需求端，國內(nèi)疫情反復(fù)對經(jīng)濟(jì)和下游備庫產(chǎn)生不利影響，海外疫情以及全球航運(yùn)運(yùn)力緊張，對國內(nèi)紙品出口帶來不利影響。
供給端，受海外疫情，尤其東南亞疫情得影響，海外紙品仍然把國內(nèi)市場作為重要得出口地。截止7月底，白卡紙、白板紙、銅版紙累計(jì)凈出口分別減少5、17和18萬噸。箱板、瓦楞紙累計(jì)凈進(jìn)口分別同比+24、-24萬噸，且累計(jì)凈進(jìn)口量超過2019年全年，這是供求關(guān)系并不理想得核心邏輯。
國金表示，造紙板塊得上漲，并不是受基本面改善驅(qū)動，而純粹是估值偏低所致。
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