原材料暴漲！核心資產(chǎn)崩塌！大通脹真的會來嗎？

作者：知識星球找老齊的讀書圈

最近，做企業(yè)的朋友能夠感受到，上游原材料瘋狂的漲價，銅鋁都漲了30%-40%，鋼鐵，煤炭，化工也在漲，而且越來越瘋狂。于是做工業(yè)的朋友們，深深地陷入焦慮當(dāng)中，生意快要干不下去了。于是很多人又開始鼓吹，什么大通脹來了，錢要貶值了。

昨天晚上，我們在知識星球的粉絲群里還在說這個事，我們是最先提出的周期回歸，去年5月份我們就已經(jīng)在星球的投資課里面說過了，今年必然發(fā)生強(qiáng)周期回歸，特別是上游原材料的價格會出現(xiàn)猛漲，還讓大家超配強(qiáng)周期的投資。但是春節(jié)過后，其實(shí)我們的觀點(diǎn)就已經(jīng)發(fā)生了明顯變化，提示大宗商品要小心，因?yàn)榻衲暌欢〞霈F(xiàn)周期逆轉(zhuǎn)。啥意思，也就是說，大宗商品，這些銅鋁鋅錫鋼鐵煤炭，瘋狂不了多久了，很快他們就會出現(xiàn)價格的拐點(diǎn)。為什么？道理就在價格之中，企業(yè)其實(shí)體會最深，上游原材料猛漲，中游工業(yè)品小漲，而下游的產(chǎn)成品價格因?yàn)樾枨蟛蛔悖院茈y漲價，所以這個工業(yè)鏈條根本就傳導(dǎo)不下去，所以壓力現(xiàn)在都在制造業(yè)身上，那么面對如此瘋狂的價格，他們還能抗幾天呢？很快就會減產(chǎn)甚至是停產(chǎn)，而上游正在拼命的生產(chǎn)，所以供需平衡點(diǎn)在發(fā)生變化，很快就會供給大于需求。

有人質(zhì)疑了，誰說下游沒漲？從CPI和核心CPI來看，他就是沒漲，仍然在通縮的邊緣，之所以這樣是因?yàn)樯鐣M(jìn)入了一個新的時代，2個原因造成的，1是貧富分化持續(xù)擴(kuò)大， 有錢人沒需求，沒錢人有需求但是沒錢，所以整個社會需求就會被壓制。2是全球化形成，資本會向人工成本更廉價的地方移動產(chǎn)業(yè)布局，所以整個物價就起不來。最逗的是，看到一種解釋，說美元印出來太多錢，為了跟他們對抗，我們就得把大宗商品漲價，然后再賣給他，從而挽回一點(diǎn)損失。這個觀點(diǎn)相當(dāng)搞笑，說的好像我們有大宗商品的定價權(quán)一樣。別太拿自己當(dāng)回事，我們離這個水平還差的遠(yuǎn)呢，而且你也不想想，我們的需求更大還是外國的需求更大，大宗商品價格暴漲，對誰影響更大。所以這都是胡扯而已。

說白了，現(xiàn)在的猛漲，就是一致性預(yù)期形成，很多人都怕未來還要暴漲，所以開始加緊囤貨所導(dǎo)致的，供需更加緊張，這也是煤飛色舞行情快要結(jié)束的標(biāo)志，當(dāng)不該買的，都借錢去買的時候，基本上后面也就沒啥流動性了。所以大宗商品的行情，將在未來幾個月內(nèi)結(jié)束，在星球的粉絲群里，昨天我們給出了具體的應(yīng)對辦法。我們還是一如既往的觀點(diǎn)，不會發(fā)生大通脹，下半年大宗商品就會出現(xiàn)拐點(diǎn)。那些現(xiàn)在追強(qiáng)周期的無論是投資者還是囤貨的企業(yè)，都必將損失慘重。就跟前年去養(yǎng)豬，去年底去投核心資產(chǎn)的差不多。都屬于跟風(fēng)瞎炒，你不賠錢誰賠錢。

再來說說核心資產(chǎn)，其實(shí)現(xiàn)在的大宗商品，就跟去年的核心資產(chǎn)很像，被捧上了天，如今卻摔倒了地上，去年還有人把這些公司編了個指標(biāo)，叫做茅系指數(shù)，茅臺的茅，用以反應(yīng)核心資產(chǎn)的表現(xiàn)，現(xiàn)如今卻表現(xiàn)實(shí)在很差，龍頭老大茅臺最近已經(jīng)是5連跌，相較于最高點(diǎn)跌去了750塊錢，9500億市值沒有了，什么概念？相當(dāng)于跌去了一個農(nóng)業(yè)銀行，其他的茅系資產(chǎn)也都在大幅回調(diào)，比如醫(yī)藥茅臺恒瑞醫(yī)藥最近也在大幅回調(diào)當(dāng)中，回撤接近30%，被外資看好的我國平安也持續(xù)大跌，昨天港股美團(tuán)大跌7%，高點(diǎn)回落已經(jīng)超過了40%，去年被各種機(jī)構(gòu)一致看好的拼多多，昨天那也是在利空打擊之下，又跌了9%，相對于2月高點(diǎn)來說，最大跌幅快一半了。對于核心資產(chǎn)這一塊，其實(shí)我們在星球粉絲群里，先是讓大家不要碰，提示過熱門的風(fēng)險，之后還給了補(bǔ)救辦法，一直讓大家隨著反彈隨著減倉，如果你一直沒聽話，那么跌到現(xiàn)在就先別賣了，等著他企穩(wěn)吧，如果還沒買的也不是很著急，不要空手接飛刀，等他們不跌了再往回拿就可以了。

這些能給我們什么啟示？

首先，沒什么東西可以一直上漲，金融市場說白了是人的市場，人性充滿了貪婪和恐懼，當(dāng)大家都在看好的時候，這種風(fēng)格也就快走到頭了。

其次，也沒什么東西會一直跌，周期就如春夏秋冬一樣，永遠(yuǎn)在這么轉(zhuǎn)動，你了解了他的規(guī)律之后，投資就會變得跟種地一樣簡單，無非就是春種秋收，農(nóng)民都懂的道理，等他長得差不多了就可以收割了，不用等熟透了，那樣很容易掉到地上，或者也更容易腐爛。但這么樸實(shí)的道理，在投資市場上，無數(shù)高學(xué)歷高知的投資者，卻始終不會。

第三，眼睛是讓你抬頭看路的，開車的時候要目視前方，估遠(yuǎn)看近，你就盯著方向盤，那肯定會把車開到溝里去。

第四，學(xué)習(xí)很重要，投資市場本質(zhì)就是知識多的戰(zhàn)勝知識少的，經(jīng)驗(yàn)多的勝過經(jīng)驗(yàn)少的，他是一場慘無人道的知識競賽，就像在叢林里遇到老虎一樣，你要跑過的不是那個老虎，而是你的同伴。你只要比其他的投資者掌握更多東西，擁有更高的確定性，就可以賺到錢了。如果您對投資還有疑問，知識星球齊俊杰的粉絲群里，可以過來跟老齊隨時交流，這兩天我們會從行業(yè)，從宏觀重點(diǎn)的給大家再講一下周期的轉(zhuǎn)動，老齊的提示都是提前給到，讓你有充分的了解和操作時間，這波周期，如果把握不好，少則估計(jì)都得折損一半，所以務(wù)必要當(dāng)回事。